Entendendo CDB, LCI e LCA
CDB, LCI e LCA são títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras. Todos oferecem rendimentos geralmente atrelados ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que acompanha de perto a taxa Selic.
CDB - Certificado de Depósito Bancário
O CDB é o título de renda fixa mais popular no Brasil. É emitido por bancos para captar recursos e financiar suas atividades. Os rendimentos podem ser pré-fixados (taxa fixa) ou pós-fixados (atrelados ao CDI).
LCI - Letra de Crédito Imobiliário
A LCI é emitida por instituições financeiras para financiar o setor imobiliário. Por incentivar esse setor, a LCI é isenta de Imposto de Renda, o que a torna muito atraente para investidores conservadores.
LCA - Letra de Crédito do Agronegócio
A LCA funciona de forma semelhante à LCI, mas financia o setor agronegócio. Também é isenta de IR e é uma excelente opção para diversificação de carteira.
Imposto de Renda sobre CDB
Diferente de LCI e LCA, o CDB sofre tributação sobre os rendimentos conforme a tabela regressiva, que favorece investimentos de longo prazo:
- Até 180 dias: 22,5% de IR
- De 181 a 360 dias: 20% de IR
- De 361 a 720 dias: 17,5% de IR
- Acima de 720 dias: 15% de IR
Isso significa que quanto maior o prazo do CDB, menor a alíquota de IR incidente sobre os rendimentos. Por isso, CDBs de longo prazo podem ser muito competitivos em relação a LCI/LCA, mesmo pagando IR.
Qual escolher?
A escolha entre CDB, LCI e LCA depende do seu perfil e objetivos. Aqui estão algumas diretrizes:
- Para prazos curtos (até 1 ano): LCI/LCA geralmente compensam mais, pois a alíquota do CDB é alta (22,5%).
- Para prazos longos (mais de 2 anos): CDB pode superar LCI/LCA se oferecer taxa bem superior (ex: 110% do CDI vs 90% do CDI).
- Para diversificação: Ter CDB, LCI e LCA na carteira é uma boa estratégia para balancear risco e retorno.
- Para simplificação: LCI/LCA são mais simples, pois não há cálculo de IR.